关于金融危险，此前三年的政府工作报告大多抽象提及。比方，2010年表述为“防备各类金融危险”，2011年未专门提及金融危险，2012年表述为“建立健全系统性金融危险防备和监管和谐机制，增强抵挡危险才能”。与前三年表述不同的是，本年政府工作报告不只给“稳健货币政策”赋予了“守住不发生系统性和区域性金融危险底线”的重要内在，更将“底线”的内在进一步阐释为“引导金融组织稳健运营，加强对部分和区域性危险以及金融组织表外事务危险的监管，进步金融支撑经济开展的可继续性。”

　　政府工作报告何故要专门提及“表外事务危险”，并将这一危险与“部分和区域性危险”并列为本年必须加强监管的两大危险之一？

　　现在在金融组织的表外事务中，作为金融立异产品、也是借款额度刚性办理产品的表外事务最受注重。众所周知，商业银行表外事务是指商业银行从事的不列入财物负债表，但能影响银行当期损益的运营活动，首要包含各种担保性事务、许诺性事务和金融衍生东西买卖。不过，本年政府工作报告所指“表外事务”却有特别内在。它不是对银行一切表外事务的泛泛而指，而是专门指简单引发系统性和区域性金融危险的银行理财以及银证、银基、银保、银信等协作类交叉性事务范畴的表外事务。这其间，到2012年底余额达7.1万亿元人民币，到本年1月底已添加至7.4万亿元左右，超越信托业、保险业财物规划的银行理财产品，更是政府工作报告所提“表外事务”的重要内容。

　　为什么是理财产品而不是其他？一方面，近几年来，银行理财产品开展迅速。2007年时，银行理财产品余额才5000多亿元，但到了2012年底，这一规划就胀大到了7.1万亿元。而到2012年底，银行业总财物规划为131万亿元。以此核算，银行理财产品余额占比约为5%；与2011年底4.59万亿元的银行理财产品余额比较，2012年的增幅高达55%。银行理财事务的长足开展，支撑了实体经济的开展，促进了银行业的变革转型，满意了客户金融产品出资需求，其巨大规划对经济金融安稳的影响也日益明显。另一方面，在银行理财产品这一表外事务快速开展的一起，较少遭到金融监管当局监管的这一事务，也被很多人视为“大型庞氏圈套的兵器”，甚至有海外媒体以为，假如银行理财事务呈现危险，将会引发中国式次贷危机。

　　美国次贷危机，人们并不生疏。由于次贷危机的发生，祸起根底财物即次级典当借款违约率的上升。中国银行（601988）理财产品发生怎样的危险，才会引发中国式次贷危机？答案同样是在根底财物的违约率上。

　　银行理财产品的根底财物是什么？现在看来，银行理财产品所出资的目标也便是根底财物，首要散布在地方政府的根底设施建造项目、房地产建造以及一些不值得出资的项目，比方出资的项目有的爽性便是个幌子，或许毫无盈余才能，报答难以为继。这些根底财物假如受宏观调控或经济下行压力的影响，不能发生安稳报答，呈现兑付危机，那么就有或许在理财商场构成具有多米诺骨牌效应的大面积违约，从而引发系统性和区域性金融危险。不只如此，在不少人看来，或许给银行理财产品带来危险的还有期限错配、以短养长。比方理财产品期限一般为3至6个月，而出资项目的期限通常是一、两年。由于财物池资金来源方的期限与资金运用方的期限不完全相同，因而短期理财产品的期限错配危险被不少人注重。世界评级组织惠誉不久前专门就“理财产品的期限错配危险”对中资银行进行提示，以为由于理财产品正将银行的存款根底特点从安稳、低本钱转变为活动速度加速、本钱更高和期限更短，因而，财物与负债期限不匹配，以及对标的财物发表水平较低，将会给银行带来较大危险。

　　关于银行理财产品这一表外事务的危险，并非没有引起有关方面注重。3月5日，银监会主席在承受记者采访时就清晰表明，银行理财产品处于开展初期，存在一些问题，银监会和商业银行正在活跃标准，包含产品设计、产品出售、出资办理等环节，禁止出售未经许可的理财产品。业内人士也以为，只需归入监管规模，银行理财产品这种表外事务的危险便是可控的。

　　虽如此，政府工作报告中写入“表外事务危险”，仍是显现了中央政府对金融组织表外事务危险或许引发“系统性和区域性金融危险”的忧虑和注重。由于政府工作报告特别指出，我国经济开展中不平衡、不和谐、不行继续等问题仍然杰出；经济添加下行压力和产能相对过剩的对立有所加重；企业生产运营本钱上升和立异才能缺乏问题并存；财政收入增速放缓和政府刚性开销添加的对立凸显，一切这些都有或许诱发金融组织表外事务危险。在这样的布景下，假如在银行总财物中占比不断进步的银行理财事务呈现问题，不只会影响金融组织的稳健运营，更事关金融支撑经济开展的可继续性。因而，政府工作报告中特别强调“表外事务危险”，不只是期望金融监管部门有备无患，加强监管，更是期望理财事务能健康开展，以便在支撑实体经济开展中继续发挥正能量。

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